房企融资潮再现 渠道方式呈多样化
相关专题:视点解读 发布时间:2012-08-19
新房导购:  近期,在信贷环境未有大的松动,库存压力仍然很大的情况下,房企融资需求仍然旺盛。据悉,新世界、方兴、华润、金地等多家房企公布了融资计划,有的是借新还旧缓解资金压力,有的则是为下一步拓展储备资金。在融资方式上也频频创新,作为A股上市公司,金地成功借道香港发债,而招商、万科等房企在香港买壳上市,或为在港融资提供便利。

近期,在信贷环境未有大的松动,库存压力仍然很大的情况下,房企融资需求仍然旺盛。据悉,新世界、方兴、华润、金地等多家房企公布了融资计划,有的是借新还旧缓解资金压力,有的则是为下一步拓展储备资金。在融资方式上也频频创新,作为A股上市公司,金地成功借道香港发债,而招商、万科等房企在香港买壳上市,或为在港融资提供便利。

频繁融资为拓展

据了解,在这一波融资潮中,华润置地(橡树湾 润景公馆) 表现抢眼。据记者不完全统计,自今年1月以来,华润置地已公布了7次融资计划,累计融资金额达到113.3亿港元。最近的一次是8月7日,华润通过银团获得一笔34亿港元的3年期贷款。

根据2011年华润置地宣布的新5年计划,5年后华润置地销售额要达到1000亿元,年净利润达150亿元,等于“再造一个华润”,这也意味着华润需要大量的资金和大量的项目来实施这一目标。华润置地相关负责人告诉记者,其目前商业和住宅的比例为2:8,未来要达到4:6,近期主要是商业地产比例将大幅增加,投资方向为在一、二线城市建设万象城,在一二三线城市进行“住宅+五彩城”的开发。

新生代房企方兴地产近期也公布了一个两亿美元的贷款融资,贷款银行为上海浦东发展银行股份有限公司香港分行、永隆银行有限公司及东亚银行有限公司。方兴地产近两年拓展的意图也十分明显。据方兴地产北京公司相关负责人透露,从2009年拿地进入北京住宅市场,方兴地产在售项目从1个增加到了现在的3个,未来也将继续拿地,保持每年有3个项目在售规模,力图跻身大品牌房企行列。

此外,首开、万通、中航地产等公司则通过信托贷款,为项目建设筹措资金,而新世界则是通过新的银行贷款还旧债,并补充企业营运资金需求。保利地产(保利西山林语 保利新茉莉公馆)代理市场部经理吴定金表示,从总体情况来看,目前开发商手上的存货仍然较大,现在仍处在消化库存、降低负债阶段,融资需求一直存在,但也有个别公司或者区域公司去库存情况较好,对于增加新项目做大业务的需求也更强烈,这也需要大量资金跟进。

融资方式、渠道拓宽

从这一波融资潮的融资方式来看,港股上市企业主要以香港银行贷款为主,而A股上市企业主要以信托贷款为主。吴定金表示,目前房企的融资仍然以贷款为主,只是因为披露制度的原因,A股上市房企没有将贷款情况公开。

从2010年调控以来,上市房企股权融资基本停滞,除传统的银行贷款和信托贷款外,房企也在创新融资方式,拓宽融资渠道。据悉,近日北辰实业(北辰香麓)通过成立房地产基金公司来募集资金。据透露,该基金公司第一笔募集资金首期目标不低于20亿元。在基金没有落实前,公司拿地会比较谨慎。

而金地集团则是通过旗下海外公司金地国际控股有限公司发行12亿元三年期无抵押优先债权,发行票息达到9.15%。这也是A股地产公司海外发债首个成功案例,为房企拓宽融资渠道提供了样本。

实际上,近两年A股房企对海外融资依然趋之若鹜,纷纷赴港买壳寻求上市,拓展融资渠道。今年5月,招商地产通过离岸公司,以1.98亿港元的代价买下了香港东力实业控股有限公司70.18%的股权。5月14日,万科宣布将以10.79亿港元收购香港上市公司南联地产73.91%股份。

业内人士认为,在香港买上市壳公司,首先可以为招商、万科实现国际化搭建一个平台,未来可以利用该平台实现更多海外项目的收购,其次则是搭建一个海外的融资平台,帮助其更方便地调配资金。金地集团自1995年起就在香港开展业务,但买壳不成,则直接通过海外公司发债。

有专家认为,相比贷款、股权融资,企业要想发债难度还是有的,毕竟没有上市地位,外界对公司的认知度或品牌都不甚了解,要让海外市场了解熟悉公司,债券发行的过程就会比较长,同时承诺的利率要有竞争力才能收到市场的认可,融资成本也不便宜,这种尝试也仅仅是个别公司长时间酝酿才能实现的,对于一般的企业来说并不适用。

来源: 新浪地产
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